主题：Real options valuation for natural gas storage capacity

Abstract: A market-based valuation framework for valuing natural gas storage facility with realistic operational characteristics is proposed. The valuation problem is formulated as a stochastic dynamic program solely based on spot trading strategies. A fast and accurate numerical scheme is developed to solve for the dynamically optimal spot trading strategy. An extension is also proposed to value a storage facility based on a class of hybrid trading strategies which consists of both spot and forward trading, thus improving the storage valuation by accounting for the inter-month and intra-month operation flexibilities. The computational advantages of our solution method are illustrated through numerical examples.

主讲人：Dr. Shi-Jie Deng (邓世杰 教授)

主讲人简介：邓世杰 教授1999年于美国加州大 学伯克利分校工业工程与运筹学系获得博士学位，现为美国乔治亚理工大学 (Georgia Institute of Technology) 工业与系统工程学副教授并担任乔治亚理工大学金融工程硕士项目主任。邓教授的研究领域主要涉及电力工业市场化下的市场机制设计与电力价格模型、金融工程在能源市场中的应 用、金融及能源资产定价与实物期权评估、随机建模与模拟、 金融市场的风险管理等前沿问题，并广泛开展了教学和科研 活动，取得了颇具影响力的成果。由于科研成果显著。邓世杰教授于2002年9月获美国国家科学基金会的杰出青年奖励基金和美国电力系统工程研究中心研究基 金等竞争力非常强的基金赞助，于2006年 被美国电器和电子工程协会 (IEEE) 晋升为高级会员。邓 教授从1998年 至今，多次受邀在芝加哥风险管理 会议、伯克利电力改 革年会、美国运筹学及管理科学研究协会年会等重要学术年会上演讲。邓世杰教授还担任了顶级学术期刊Operations Research的副主编 (Associate Editor) 及其它重要学术杂志、会议的评审员，并且在美国加拿大等工业界担任过专家顾问。

时间 ： 2012 年6月1日（周五）上午， 9:30-11:00

地点 ：OD体育官方网站学术会堂 602会议室

欢迎广大师生参加！